您现在的位置是:辰霆快讯网 > 热点

易诚互动闯关创业板IPO 业绩增速整体放缓 与竞争对手关系存疑

辰霆快讯网2024-03-28 22:57:12【热点】3人已围观

简介近期,深圳证券交易所简称“深交所”)已向北京易诚互动网络技术股份有限公司简称“易诚互动”)发出审核中心意见落实函。历经两轮问询后,易诚互动的创业板IPO进程再迈一步。《经济参考报》记者注意到,易诚互动 世界因你而终结

  近期,易诚业绩深圳证券交易所(简称“深交所”)已向北京易诚互动网络技术股份有限公司(简称“易诚互动”)发出审核中心意见落实函。互动历经两轮问询后,闯关创业存疑世界因你而终结易诚互动的增速整体创业板IPO进程再迈一步。

  《经济参考报》记者注意到,放缓易诚互动与其竞争对手宇信科技(300674.SZ)之间错综复杂的竞争关系,备受市场关注。对手易诚互动控股股东、关系实际控制人曾硕曾在宇信科技任职,易诚业绩且公司多位核心人员均来自宇信科技。互动两家公司实控人团队关系匪浅,闯关创业存疑后因经营理念等存在较大差异分道扬镳,增速整体为其IPO之旅更添神秘感。放缓

  辗转多年,竞争宇信科技已成为银行IT方案市场中多个细分领域的对手龙头,而近年来业绩增长乏力的易诚互动,在市场占有率、研发投入等方面显然不及宇信科技。此外,易诚互动的净利润规模相对较小,且2023年业绩预告增速也明显低于多家可比公司,其未来业绩增长持续性待考。

  经营业绩波动幅度较大

  易诚互动是一家银行IT解决方案供应商,专注于金融服务的世界因你而终结互联网化和数字化转型,向以银行为主的金融机构提供包括移动银行、网络银行、开放银行、交易银行、商业智能等一体化的整体解决方案,涵盖业务创新、架构设计、软件开发、测试及运行维护等服务。

  招股书显示,报告期内(指2020年至2022年及2023年上半年,下同),易诚互动的经营业绩具有一定的季节性特点,公司销售收入主要在第三季度和第四季度实现。2020年至2022年,易诚互动上半年确认收入分别为10578.06万元、19860.69万元和24161.94万元,占全年收入的比重为20.07%、31.62%和38.74%;各年下半年确认收入分别为42116.88万元、42957.14万元和38204.83万元,占全年收入的比重为79.93%、68.38%和61.26%。

  从业绩数据来看,易诚互动近年来的业绩增速明显放缓,公司2022年营收净利双双下滑。2020年至2022年,公司营业收入增长率分别为26.41%、19.21%、-0.72%;净利润增长率分别为279.41%、13.22%、-2.76%。易诚互动坦言,随着市场竞争的不断加剧或未来市场趋于饱和,公司可能面临营业收入、业绩波动的风险。

  而在同行业可比公司中,易诚互动的净利润规模相对较小。2023年上半年,公司实现营业收入28464.63万元,净利润779.21万元。宇信科技、润和软件、天阳科技2023年上半年净利润分别为16591.85万元、7784.95万元、2217.64万元。

  另据2023年度业绩预告,天阳科技预计2023年实现归母净利润11000万元至13500万元,同比增加81.10%至122.25%。润和软件预计2023年实现归母净利润15811.52万元至16865.62万元,同比增长50%至60%。易诚互动预计的业绩增速则相对较低,基于已实现收入、在手订单、经营情况,易诚互动预计2023年可实现营业收入约67150.43万元,与上年同期相比上涨7.67%;预计归母净利润约为6014.46万元,与上年同期相比上涨6.67%。

  部分客户与供应商重叠

  记者注意到,报告期内,易诚互动存在部分客户与供应商重叠的情形。其中,阿里云、蚂蚁云、极融云既是公司客户也是供应商,其主要向公司外包部分自身客户的运维、云系统安装等服务。

  其中,易诚互动对阿里云的依赖尤为明显。招股书显示,报告期内,易诚互动前五大供应商采购占比分别为96.06%、98.28%、94.92%和100.00%,供应商较为集中。其中公司对第一大供应商阿里云采购占比分别为86.02%、89.42%、84.52%和53.77%;易诚互动对阿里云销售的金额分别为810.7万元、1335.56万元、356.51万元及360.06万元。

  在首轮问询中,深交所对于易诚互动客户与供应商重叠的情况也进行了重点关注。其中,要求公司说明报告期内与阿里云、极融云、蚂蚁云既是客户又是供应商的原因,采购和销售的相关产品服务情况;采购和销售是否独立执行,价格是否公允,是否具有合理的商业逻辑等。

  另一方面,易诚互动的业务独立性也被问询。深交所还要求易诚互动说明与阿里云的业务合作过程,报告期内对其采购金额及占比较高的原因;结合银行领域云服务公司的市场占有率情况、可供选择的其他同类供应商情况、同行业公司情况,说明对阿里云是否存在重大依赖,公司是否具备独立开展业务的能力。

  根据一轮问询回复报告,经核查,保荐机构及申报会计师认为,在银行云化转型的行业背景下,易诚互动与阿里云开展合作;银行客户在首次采购云平台产品及软件定制开发服务后,在产品未发生重大问题的前提下,不会更换供应商,因此公司报告期内向阿里云采购金额及占比较高,具备合理性。

  “国内金融云平台解决方案市场竞争充足,公司可以选择不同的云平台供应商进行采购;对公司而言,不同云供应商的产品之间具备较强的可替代性,公司在不同私有云平台之间转换不存在部署上的技术障碍;同行业上市公司均与一家或多家云平台供应商形成合作,公司同样可以基于不同云平台为不同客户提供软件开发,与同行业上市公司不存在重大差异。故公司不存在对阿里云的重大依赖,具备独立开展业务的能力。”易诚互动表示。

  与竞争对手关系扑朔迷离

  从易诚互动的IPO历程来看,其与竞争对手宇信科技的关系扑朔迷离,备受市场关注。一方面,易诚互动与宇信科技的历史发展颇有渊源;另一方面,易诚互动实控人曾硕曾在宇信科技任职,且公司多名核心人员均来自宇信科技,曾硕与李小龙、钟明昌签署股份代持协议亦被监管问询。

  申报材料及问询回复报告显示,易诚互动实控人曾硕于2001年2月设立易诚世纪。在2006年底,易诚世纪与洪卫东(现为宇信科技实控人)控制的宇信鸿泰整合形成宇信易诚(宇信科技前身),并以Yucheng作为境外主体在美国纳斯达克上市,后因金融危机发展受阻从境外退市。易诚世纪被宇信易诚收购后,其资产随股权一并整合至宇信易诚,2008年易诚世纪原业务履行完成后未开展实际经营业务至2016年注销。

  在Yucheng于2013年退市前,曾硕团队因与洪卫东团队在发展战略和经营理念上存在较大差异,曾硕团队陆续出售完Yucheng股份退出宇信易诚,谋求独立发展。2015年红筹回归后,洪卫东团队转向境内谋求上市,于8月将宇信易诚更名为宇信科技,并于2018年11月完成境内上市,成为现在的宇信科技。与此同时,曾硕团队成立易诚互动也专注于网络银行、移动银行等,实现自身持续发展。

  这期间,曾硕曾任北京宇信易诚科技有限公司(现更名为北京宇信科技集团股份有限公司,为创业板上市公司)首席运营官、董事。钟明昌、畅红霞、彭楫洲、孔繁强、胡首、张佳巍、谢明宇、陈华、袁立涛、李小龙等十名自然人股东均曾在宇信科技任职,前述自然人股东目前均在公司任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等重要职务。其中,公司董事钟明昌曾任宇信科技副总裁、公司监事会主席彭楫洲曾任宇信科技渠道业务部副总经理。

  围绕易诚互动与宇信科技的关系,深交所在两轮问询中连发多问,要求易诚互动说明公司及其子公司与宇信科技的关系,宇信科技是否曾投资公司或其子公司;说明公司是否存在资产来自宇信科技的情形等。在第二轮问询中,深交所要求易诚互动结合相关情况,进一步说明认定公司不存在资产来自宇信科技相关依据的充分性等。

  在监管追问之下,易诚互动称,宇信易诚曾投资过子公司易诚软件后退出,未曾投资过公司,公司不存在资产来自宇信易诚及更名后的宇信科技的情况。曾硕团队与洪卫东团队从独立的两个主体整合成一个主体,境外上市、退市,后因发展理念不同曾硕团队离开宇信易诚重新创业。洪卫东团队经营的宇信科技未投资过公司,不存在直接或间接的投资关系。自公司其前身设立至今,公司与宇信易诚及更名后的宇信科技之间不存在关系。

  记者注意到,作为易诚互动所处行业的主要竞争者之一,宇信科技的实力明显更胜一筹。根据赛迪出具的中国银行业IT解决方案市场份额分析报告,2022年,宇信科技市场占有率为10.01%,排名第一;易诚互动市场占有率为6.27%,排名第六。此外,易诚互动研发投入规模及占比与同行业相比较低,报告期各期,宇信科技研发费用率均超10%,易诚互动研发费用率则维持在8%左右,且各期均低于行业均值。

(文章来源:经济参考报)

很赞哦!(47)